PROJE ANALİZİ VE DEĞERLENDİRME

İşletme finansman kaynakları kısa, orta ve uzun vadeli finansman kaynakları olarak ayrılmaktadır.

Kısa vadeli finansman kaynakları

Finansman bonosu büyük ve tanınmış işletmelerin kısa vadeli finansman ihtiyacını karşılamak amacıyla çıkarmış oldukları kısa vadeli borçlanma senetleridir.

Orta vadeli finansman kaynakları vadesi 1 ile 5 yıl arasında olan kaynakları ifade etmektedir.

Bir forfaiting işleminin aşamaları aşağıdaki şekilde belirtilebilir.

ülkesindeki bir bankanın garantisi söz konusudur. Banka garantisi forfaiter’ın riskini

azaltmaktadır.

Burada iskonto oranı olarak uygulanacak faiz oranı ithalatçı ülkenin ülke riskine göre değişim

göstermektedir.

• Senet tutarının forfaiter tarafından tahsil edilmesi

Öz sermaye işletmenin kuruluşunda ve faaliyet süresince işletme sahipleri (hissedarlar) tarafından ortaklık amacıyla işletmeye sağlanan sürekli fon kaynaklarını ifade eden uzun vadeli bir finansmandır.

İşletmeler karlarının bir kısmını hissedarlara dağıtmayıp işletmede alıkoyabilir ve bu fonları projelerin finansmanında kullanarak uzun vadeli finansman elde edebilir. Bu tür finansman kaynağı otofinansman olarak adlandırılmaktadır.

Bir firmanın kaynak toplamı öz sermaye (dağıtılmayan karlar ve hisse senedi ihraç edilerek elde edilen fonlar) ve yabancı kaynaklardan (ödünç alınan fonlar) oluşmaktadır. Bu nedenle işletmenin sermaye maliyeti her iki fon kaynağını da kapsamaktadır.

İşletme açısında ilk bütçe satış bütçesidir