BSİ206U
PORTFÖY YÖNETİMİ
5. Ünite
Soru 1
--------, bir yatırımın beklenen getirisinin; “risksiz faiz oranı, yatırımın sistematik riski ve pazar portföyünün bir fonksiyonu” olduğunu ifade eden bir denklem olduğu söylenebilir.
Yukarıda yer alan cümlede boş bırakılan yeri aşağıdakilerden hangisi doğru olarak tamamlar?
Soru 2
Bir yatırımcı X ve Y menkul kıymetlerine yatırım yapacaktır. Yatırımcı risk faktörünü dikkate almamaya karar vermiştir. Diğer taraftan durgun piyasa koşullarında X’in %5, Y’nin %7; normal piyasa koşullarında X’in %10, Y’nin %12 ve refahın olduğu piyasa koşullarında ise X’in %15, Y’nin %20 getiri getirmesi beklenmektedir. Ayrıca, durgun, normal ve refah piyasa koşullarının gerçekleşme olasılıkları sırasıyla %20, %50 ve %30’dur. Bu durumda X ve Y için beklenen getiri oranları aşağıdakilerden hangisinde doğru olarak verilmiştir?
Soru 3
Aşağıdakilerden hangisi Finansal Varlıkları Fiyatlandırma Modeli (FVFM)’nin işletme finansmanı kapsamında sağladığı faydalara verilebilecek örnekler arasında yer alır?
Soru 4
Yukarıdakilerden hangileri Finansal Varlıklarının Fiyatlandırılması Modeli (FVFM)'nin varsayımları arasında yer alır?
Soru 5
Risksiz faiz oranı %8, piyasa getirisi %10 olan bir pay senedinin betası 1,5’tir. Buna göre pay senedi yatırımcılarının bekledikleri getiri oranı % kaçtır?
Soru 6
Bir menkul kıymetin riskine göre beklenen getirisinin ne olacağını aşağıdakilerden hangisi aracılığıyla öğrenebiliriz?
Soru 7
Yukarıda yer alan şekilde X ile gösterilen doğru aşağıdakilerden hangisidir?
Soru 8
Arbitraj Fiyatlama Teorisi (AFT)’de, menkul kıymet getirisinin sektördeki ve piyasadaki faktörler tarafından oluşturulduğu ve getiri ile risk arasında pozitif ilişkinin varlığı kabul edilir. Yukarıdakilerden hangileri bu faktörler arasında yer alır?
Soru 9
Aşağıdakilerden hangisi Arbitraj Fiyatlama Modeli (AFM)'nin, Finansal Varlıkları Fiyatlama Modeli (FVFM)'ye göre üstünlükleri arasında yer alır?
Soru 10
------- ve ------ tarafından NYSE, NASDAQ ve AMEX borsa endeksleri üzerinde yapılan testlerde ise betanın getiriler üzerinde etkisinin çok güçlü olmadığı sonucu ortaya çıkmıştır. Ancak NASDAQ endeksi çalışmadan çıkarılıp dönem uzatıldığında betanın hala önemli olduğu ve getirilerle pozitif korelasyona sahip olduğu görülmüştür. Araştırmacılar daha sonra beklenen getirilerle ilişkili önceki araştırmaya göre ilave değişkenleri incelemek için analizlerini genişletmişlerdir. Ölçeğe göre fiyat/kazanç oranını, defter değerinin pazar değerine oranı ve finansal kaldıraç etkisini incelemişlerdir. Bu değişkenlerin tümünün beklenen getirilerle ilişkili olduğu bulunmasına rağmen, ölçek ve defter değeri/pazar değerinin egemen olduğunu bulmuşlardır.
Yukarıda yer alan cümlede boş bırakılan yerleri doğru olarak aşağıdakilerden hangisi tamamlar?
Soru 11
Aşağıdakilerden hangisi tekli endeks modelidir?
Soru 12
FVFM'de beklenen getirin risksiz faiz oranından ne kadar büyük olacağını belirleyen temel faktör aşağıdakilerden hangisidir?
Soru 13
I. Finansal varlıkların fiyatlandırması modeli
II. Arbitraj fiyatlama teorisi
III. Fama-French üç faktör modeli
Yukarıdakilerden hangisi veya hangileri finans teorisinde varlık fiyatlarını veya getirilerini açıklamaya yönelik temel modeller arasında gösterilebilir?
Soru 14
Aşağıdakilerden hangisi portföy çeşitlendirmesi için söylenemez?
Soru 15
I. Sermaye maliyetinin belirlenmesi
II. Şirket değerinin belirlenmesi
III. Borç maliyetinin belirlenmesi
Yukarıdakilerden hangisi veya hangileri için FVFM kullanılabilir?
Soru 16
Aşağıdakilerden hangisi veya hangileri FVFM'nin başlıca varsayımları arasında gösterilemez?
Soru 17
Aşağıdakilerden hangisi FVFM'ye ait beta katsayısı için söylenemez?
Soru 18
Aşağıdakilerden hangisi sermaye piyasası doğrusu ile menkul kıymet piyasası doğrusu arasındaki temel farktır?
Soru 19
I. Enflasyondaki değişim
II. Endüstriyel üretimdeki değişim
III. Faiz oranları vade yapısındaki değişim
Yukarıdaki faktörlerden hangisi veya hangileri AFM kapsamında finansal varlık fiyatlarının açıklamada anlamlı ve önemlidir?
Soru 20
Aşağıdakilerden hangisi Fama-French üç faktör modeli için söylenemez?