MALİ ANALİZ

Formül bize asit test oranının sonucunu gösterir. Diğer bir deyişle her 1 liralık kısa vadeliyabancı kaynağa karşılık işletmede stoklar dışında kaç liralık  liralık dönen varlığın bulunduğunu
göstermektedir. Ancak sonucun değerlendirilmesinde alacakların tahsil kabiliyeti ve stokların satışının da göz önünde bulundurulması gerekmektedir

Finansal kaldıraç olarak da adlandırılan bu oran varlıkların yüzde kaçının yabancı kaynaklarla finanse edildiğini göstermektedir.

Brüt kar marjı= brüt satış karı /net satışlar

0,40= brüt satış karı/800.000

brüt satış karı= 320.000

SMM= net satışlar - Brüt satış karı 

SMM 480.000TL

ölçmek ve net
çalışma sermayesinin yeterli olup olmadığının belirlemek amacıyla kullanılmaktadır.

Nakit oranı, işletmenin faaliyetlerden sağladığı nakit akışının durması, diğer bir ifadeyle
alacaklarını tahsil edememesi, satışların durması durumunda işletmenin kısa vadeli borç
ödeme gücünün nasıl olduğunu yansıtmaktadır.

Kârlılık oranları, ifade edilen kâr büyüklüklerinin yeterli olup olmadığının belirlenmesinde kullanılmaktadır. İşletme yönetimi, yapmış olduğu yatırımların, işletme sahipleri
de işletmeye tahsis ettikleri sermayenin getirisini bilmek isteyecektir. Dolayısıyla işletmenin satışları karşısında sağladığı getirinin ve ayrıca varlıkların ve özkaynakların getirilerinin bilinmesi önem taşımaktadır.

işletmenin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme gücünü ölçmede kullanılan oranlar likidite oranlarıdır ve cari oran, asit test oranı (likidite oranı) ve nakit oranı bu amaçla kullanılan oranlardır.

Duran varlıkların peşin satışı dönen varlık tutarını arttıracaktır. Bu da cari oranı etkiler.

Aktif devir hızı, işletmenin varlıklarının verimliliğinin ölçülmesinde kullanılmaktadır. Net satışlar /toplam aktifler ile bulunur.

En çok kullanılan sınıflama, oranların işletme faaliyetlerinin değerlendirilmesinde kullanılış biçimlerine göre yapılan sınıflamadır. Buna göre oranlar;
• Likidite oranları
• Mali yapı oranları
• Faaliyet oranları
• Kârlılık oranları şeklinde sınıflandırılmaktadır.

Brüt çalışma sermayesi olarak da ifade edilen dönen varlıkların iki temel görevi bulunmaktadır. Bunlar;
• Birinci görevi, vadesi gelen yükümlülüklerin karşılanması; vadesi gelen kısa vadeli borçların ödenmesi ve
• ikinci görevi de günlük işlemlerin yürütülmesinin sağlanmasıdır.

Net Çalışma Sermayesi = Dönen Varlıklar – Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar

Nakit oranı: (Hazır değerler+Menkul kıymetler)/Kısa vadeli yabancı kaynaklar

Stokların Net Çalışma Sermayesine Oranı likidite oranları arasında yer alırken, diğer seçeneklerdeki finansal oranlar mali yapı oranları arasında yer alır.

Likidite oranları olarak kabul görmüş oranlar, işletmenin kısa vadeli borç ödeme gücünü ölçmek ve net çalışma sermayesinin yeterli olup olmadığının belirlemek amacıyla kullanılmaktadır.

Yabancı Kaynakların Aktif Toplamına Oranı: Finansal kaldıraç olarak da adlandırılan bu oran varlıkların yüzde kaçının yabancı kaynaklarla finanse edildiğini göstermektedir.

Faaliyet oranları, işletmenin likit yapısının ölçülmesinde destek alınan oranlardandır. Örneğin, işletmenin alacaklarını tahsil kabiliyetinin iyi olması, satışlarını gerçekleştirirken sorunlarla karşılaşmaması ifadeleri aslında ilgili varlıkların (alacaklar ve stoklar) devir hızlarını ifade etmektedir.

Brüt kâr marjı: (Brüt satış kârı/Net Satışlar)x100

Brüt satış kârı: Net satışlar-Satışların maliyeti

Brüt satış kârı: 100.000-70.000=30.000

Brüt kâr marjı: (30.000/100.000)x100=30

Kredi verenler açısından işletmenin güvence durumu, yabancı kaynaklar ile özkaynaklar arasında nasıl bir denge olduğu, aktifin yani varlıkların ne şekilde finanse edildiği, borçlanmanın işletme kârlılığına olan etkisinin nasıl olacağı gibi sorulara mali yapı oranları cevap vermektedir