MALİ ANALİZ - Deneme Sınavı - 14

Nakit Dönüş Süresi= Alacakların Ortalama Tahsil Süresi+Stok Ortalama Elde Tutma Süresi-Borçların Ortalama Ödeme veya Ertelenme Süresi

Cari Oran= Dönen Varlıklar/Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar

Likidite Oranı= (Dönen Varlıklar - Stoklar)/Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar

Nakit Oranı= (Hazır Değerler+Menkul Kıymetler)/Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar

Cari oran ve nakit oranı likidite oranları arasında yer alırken, brüt kâr marjı kârlılık oranları arasında yer alır.

Brüt çalışma sermayesi işletmenin dönen varlık unsurlarının toplamından oluşur.

Dönen varlıklar toplamı brüt çalışma sermayesi iken, dönen varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklar düştükten sonra geriye kalan kısmı net çalışma sermayesidir.

Dönen varlık toplamı kısa vadeli yabancı kaynak toplamından az ise bunun anlamı kısa vadeli yabancı kaynaklar dönen varlıkların finansmanında kullanılmış demektir.

Likidite oranının genelde 1 olması yeterli kabul edilmektedir. Oranın 1 olması işletmenin kısa vadeli yabancı kaynaklarının tamamını nakit ve kısa sürede nakde dönüştürülmesi mümkün olan iktisadi kıymetlerle ödeyebileceğini gösterir. Oran 1’in altına düştüğü takdirde borç ödeme gücü açısından bir zayıflamanın söz konusu olduğunu söylemek mümkündür. Bu durumda işletmenin kısa vadeli borç ödeme bakımından stoklara bağımlı olduğu söylenebilir.

Likidite oranları işletmelerin kısa vadeli borç ödeme gücünü ölçme veya diğer bir
ifadeyle kısa vadeli yabancı kaynaklarını zamanında ödeyip ödeyemeyeceğini tespitte kullanılır

Kısa vadeli borçların ödenmesinde dönen varlıklar kullanılır.

Stokların Çalışma (İşletme) Sermayesine Oranı Çalışma (işletme) sermayesinin ne kadarlık kısmının stoklara bağlandığını gösterir ve
stokların çalışma sermayesine (dönen varlıklara) bölünmesi suretiyle hesaplanır. Sonuç yüzde olarak çıkar.

söz konusu oran nakit oranıdır ve oran, nakit ve nakit benzeri varlıklardan oluşan hazır değerler ile geçici yatırım
amacıyla alınan ve her an pazarlanabilir menkul kıymetlerin kısa vadeli borçları ne ölçüde karşıladığını gösteren bir orandır. Nakit oranı para ve para benzeri dönen varlık
kalemlerinin kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünmesi suretiyle hesaplanır.

kısa vadeli borcun uzun vadeli borca dönüşmesi kısa vadeli borç tutarını azaltır ve bu durum net çalışma sermayesinin artmasını sağlar.

söz konusu oran cari orandır ve bu kapsamda dönen varlıklar kısa vadeli yabancı kaynaklardan küçüktür, bu da bize net çalışma sermayesi noksanı olduğunu gösterir. İşletmenin kısa vadeli borç ödeme gücü zayıftır.

Brüt satış kâr marjında zaman içinde bir düşüş trendi gözleniyorsa, bu durum çeşitli faktörlere bağlı olabilir. Mal alım maliyeti, satış fiyatlarından daha hızlı artmış olabilir. Satış fiyatları, rekabete bağlı olarak düşmüş olabilir. Ürün karması, düşük kâr marjına sahip ürünleri kapsayacak şekilde değişim göstermiş olabilir. Satışların bir kısmı kayıt dışı yapılmış olabilir. Satışlar olduğundan düşük gözüktüğünden, satılan malın maliyeti satışlara göre yüksek kalır. Ancak satış hacmindeki artış brüt satış kâr marjının düşmesine neden olmaz, yükselmesine katkı sağlar.Doğru yanıt B’dir.

Ticari borçların devir hızı = Satışların maliyeti / Ortalama ticari borçlar. Diğer seçeneklerdeki oranların payında satışlar yer alır. Doğru yanıt A’dır.

Ticari borçlar, genellikle faizsiz finansman kaynağıdır ve kredi ile borçlanmaya göre daha ucuz bir kaynaktır. Bu yüzden işletmeler, üretim ve stok maliyetlerini azaltmak için ticari borçlara yüklenmeyi ve ticari borçların devir hızının düşük olmasını tercih eder.

Ticari borçlar, genellikle faizsiz finansman kaynağıdır ve kredi ile borçlanmaya göre daha ucuz bir kaynaktır. Ticari borçların devir hızını düşürmek için satıcılara olan ödemeler ertelenmeye çalışılır. Ticari borçların devir hızının düşük olması, ticari borçların ortalama ödenme süresinin uzatılması anlamına gelir. Bu da işletmelere vade avantajı sağlar.

İşletmenin varlıklarının faaliyetini ve işletmenin varlıklarından satış yaratma yeteneğini ölçen oran, varlık devir hızı oranıdır. Net satışların ortalama toplam aktiflere bölünmesi ile hesaplanır. Yüksek olması istenir.