MALİ ANALİZ - Deneme Sınavı - 9

Sorunun doğru yanıtı C şıkkıdır. Gelir tablosu kalemlerinden bazılarının dikey yüzdesi %100’ün üzerinde olabilir. Örneğin, brüt satışlar genellikle net satışlardan fazla olduğu için brüt satışların dikey yüzdesi de %100’ün üzerinde olacaktır.

Sorunun doğru yanıtı E şıkkıdır. Dönen varlıkların başta kısa vadeli yabancı kaynaklardan olmak üzere günlük faaliyetlerin sürdürülebilmesi için (net çalışma sermayesi mevcudunun oluşabilmesi için) öz kaynaklardan veya uzun vadeli yabancı kaynaklardan da finanse edilmiş olması gerekir.

Net satışlar- Satışların maliyeti= Brüt kar buna göre 1.500.000-1.000.000 = 500.000 işletmenin brüt karı.

Brüt karın dikey yüzdesi: Brüt kar / Net Satışlar

500.000 / 1.500.000 X100= %33,3 (yüzde otuzüç) olarak bulunur.

Sorunun doğru yanıtı C şıkkıdır. Dönen varlıklar % 40 olduğu için %30'luk kısım kısa vadeli yabancı kaynaklar ile geri kalan %10'luk kısım ise uzun vadeli yabancı kaynaklarla finanse edilmiştir.

Sorunun doğru yanıtı E şıkkıdır. İşletmenin net çalışma sermayesi mevcudunun oluşabilmesi için dönen varlıklarının kısa vadeli yabancı kaynaklardan daha büyük bir orana sahip olması gerekir.

Sorunun doğru yanıtı D şıkkıdır. Kısa vadeli yabancı kaynakların payını bularken toplamı 100 kabul edilen tutar kaynak toplamıdır.

Trend analizinde analize tabi tutulan yıllardan ilki
baz yıl kabul edilerek diğer yıllardaki değişmeler
baz yıla göre yüzde olarak hesaplanır. Baz yıla
göre ele alınan kalemin artış veya azalış olarak
trend yüzdesi belirlenir.

Yatay analiz tekniklerinde yorum şu 5 aşamada yapılır:

• Değişimin mutlak ve yüzde olarak ifade
edilmesi,
• Değişimin nedenlerinin belirlenmesi,
• Değişimin nedenlerine bağlı olmaksızın
ortaya çıkardığı sonucun belirlenmesi,
• Neden-sonuç ilişkisinin kurulması,
• Neden-sonuç ilişkisine bağlı olarak ortaya
çıkan durumun gelecekte yaratacağı gelişmelerin belirlenmesidir.

ele alınan kalemlerin eğiliminin belirlenmesi tren analizinin yorumlanmasının bir aşamasıdır. Doğru yanıt D'dir.

Net çalışma sermayesi (NÇS) = Dönen varlıklar - kısa vadeli yabancı kaynaklar

NÇS= 100 - 80 = 20 TL

Net Çalışma Sermayesi(NÇS)= Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar

Kısa Vadeli yabancı Kaynaklar= Dönen Varlıklar - NÇS

Kısa Vadeli yabancı Kaynaklar=12.000 - 7.000 = 5.000 TL

Trend analizi tekniğinde yorum, işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçlarını etkileyecek gelişmeleri ortaya koymak için aralarında etkileşim olan kalemlerin eğilimlerinin karşılaştırılması yoluyla yapılır.

2018 trend yüzdesi= 2018 yılının tutarı/ baz yılın tutarı

2018 trend yüzdesi=55.000 / 10.000

2018 trend yüzdesi=5,5 =%550.

Mutlak Değişim = (4.810.000) – 390.000 

Mutlak Değişim=-(390.000 + 4.810.000) = -5.200.000

Parantez içindeki rakam zararı ifade ettiğinden işletme birinci yıldan ikinci yıla geçerken zarar elde ettiği için, mutlak fark toplanarak bulunur.

Karşılaştırmalı tablolar analizi tekniğinde karşılaştırmalı bilançoların ve gelir tablolarının hazırlanması birbirine benzemektedir. Birbirini izleyen iki yılın karşılaştırması şeklinde yapılan analizde beş sütun açılmaktadır. 1. Sütunda kalemler yer alır. 2.ve 3. Sütunlarda ele alınan yılların rakamları yer
alır. 4. Sütunda değişimin büyüklüğü rakamsal olarak hesaplanır. 5. sütunda ise değişimin hızını belirlemek için değişim yüzdesi hesaplanır. Karşılaştırmalı tablolar analizi tekniğinde baz yıl söz konusu değildir. Doğru yanıt E'dir.

Karşılaştırmalı tablolar analizinde geçmişte devam eden bir durumun gelecekte süreceği varsayımından hareketle değişimin ve buna bağlı olarak gelişimin yorumu esastır. Yorumda Öncelikle bilançoda ve gelir tablosunda
dikkat çekici bir tutarda ve yüzdede değişim gösteren kalemler ele alınır. Daha sonra işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçlarını etkileyecek kalemlerdeki değişim yorumlanır. Bunlar;
• Hazır değerler, ticari alacaklar, stoklar, maddi duran varlıklar, mali borçlar, sermaye kalemlerindeki değişmeler yorumlanır.
• Faaliyet sonuçları bakımından gelir tablosundan brüt satış kârı, olağan kâr, dönem net kârı kalemlerinin yorumlanması gerekir. Doğru yanıt E'dir.

Mutlak değişim= 2.yıldaki tutar - 1.yıldaki tutar

Mutlak değişim=98.600- 58.900 = 39.700

Yüzde değişim = mutlak değişim/ 1. yılın tutarı

Yüzde değişim =39.700 / 58.900

Yüzde değişim =0,674

Yüzde değişim =%67,4

Bilançoda önemli kalemler olarak nitelendirdiğimiz; Hazır Değerler, Ticari Alacaklar, Stoklar, Maddi Duran Varlıklar, Mali Borçlar, Ticari Borçlar, Özkaynaklar, Ödenmiş Sermaye.

Gelir Tablosunda önemli kalemler; Brüt Satış Kârı, Faaliyet Kârı, Olağan Kâr, Dönem Kârı, Dönem Net Kârı.

Karşılaştırmalı tablolar analizi tekniğinde karşılaştırmalı bilançoların ve gelir tablolarının hazırlanması birbirine benzemektedir. Birbirini izleyen iki yılın karşılaştırması şeklinde yapılan analizde beş sütun açılmaktadır. 1. Sütunda kalemler yer alır. 2.ve 3. Sütunlarda ele alınan yılların rakamları yer alır. 4. Sütunda değişimin büyüklüğü rakamsal olarak hesaplanır. 5. sütunda ise değişimin hızını belirlemek için değişim yüzdesi hesaplanır. Hesaplamalar 4. ve 5. Sütunlarda yapılmaktadır.

Karşılaştırmalı tablolar analizinde yorum esaslarını birbirini izleyen beş
aşamada ele alıyoruz. Bunları şöyle sıralayabiliriz: Değişimin Belirlenmesi, Değişimin Nedenlerinin Belirlenmesi, Değişimin Nedenlerine Bağlı Olmaksızın Ortaya Çıkardığı Sonucun Belirlenmesi, Neden–Sonuç İlişkisinin Kurulması,  Neden–Sonuç İlişkisine Bağlı Olarak Gelecekteki Beklentinin Belirlenmesi.