MALİ ANALİZ - Deneme Sınavı - 5

Karşılaştırmalı analiz tekniğinde başka işletmelerle karşılaştırma yapılma olanağı yoktur.

20/40 * 100

40/40 *100

Karşılaştırmalı tablolar analiz tekniğinin amacı, birişletmenin mali durumu ve faaliyet
sonuçlarını etkileyen değişmelerin gelecekte de devam edeceği varsayımından hareketle,
değişmelerin işletmenin gelecekteki mali durumu ve faaliyet sonuçlarında yaratacağı gelişmeleri belirlemektir.

Ele alınan kalemin hem mutlak hem de yüzde değişimine birlikte değinilir. stoklar kalemi 2017 yılında önceki yıla göre 100.000 liralık ve %100 oranında artış göstermiştir.

karşılaştırmalı tablolar analizinde yorum esasları birbirini izleyen beş aşamada ele alınıyor. Bunları şöyle sıralayabiliriz: Değişimin belirlenmesi, değişimin nedenlerinin belirlenmesi, değişimin nedenlerine bağlı olmaksızın ortaya çıkardığı sonucun belirlenmesi, neden–sonuç ilişkisinin kurulması ve neden–sonuç ilişkisine bağlı olarak gelecekteki beklentinin belirlenmesidir. Doğru yanıt B'dir.

Trend analizinde analize tabi tutulan yıllardan ilki baz yıl kabul edilerek diğer yıllardaki değişmeler baz yıla göre yüzde olarak hesaplanır. Baz yıla göre ele alınan kalemin artış veya azalış olarak trend yüzdesi belirlenir. Trend analizi tekniğinde yorum, işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçlarını etkileyecek gelişmeleri ortaya koymak için aralarında etkileşim olan kalemlerin eğilimlerinin karşılaştırılması yoluyla yapılır. Doğru yanıt B’dir.

Dönen varlıklar ve kısa vadeli yabancı kaynaklar arasındaki ilişki, net çalışma sermayesi anlamında ele alınır. Dönen varlıklarda artış eğilimi varken kısa vadeli yabancı kaynaklarda daha az artış veya azalış eğilimi varsa net çalışma sermayesinin olumlu geliştiği anlamına gelir. Doğru yanıt D’dir.

Mutlak Değişim (Fark) = Ele Alınan Kalemin 2.Yıldaki Tutarı - Ele Alınan Kalemin 1. Yıldaki Tutarı

Mutlak Değişim (Fark) =  (2.976.000) - 5.864.000  = -8.840.000 TL. 

Parantez içindeki rakam zararı ifade ettiğinden işletme birinci yıldan ikinci yıla geçerken hem kâr erimiş hem de zarar oluştuğu için, mutlak fark toplanarak bulunur. Doğru yanıt A’dır.

Karşılaştırmalı tablolar analiz tekniği genellikle iki yıla uygulanır. İki yıldan daha fazla dönem varsa, başlangıç yılı baz kabul edilerek baz yıla göre analiz yapılabilir. Ancak baz yıla göre analiz, trend analizinde daha anlamlı sonuçlar ortaya koyduğundan karşılaştırmalı tablolar analizinde genellikle iki yıl tercih edilir. Doğru yanıt B’dır.

Mutlak Değişim = Ele Alınan Kalemin 2.Yıldaki Tutarı - Ele Alınan Kalemin 1. Yıldaki Tutarı

 Mutlak Değişim = (2.895.000- 1.478.000) = 1.417.000

 Yüzde Değişim (Fark)= [Mutlak fark X 100] / Ele alınan kalemin 1. yıldaki tutarı

Yüzde Değişim (Fark) = (1.417.000 X 100] /  1.478.000

Yüzde Değişim (Fark) = % 96

Doğru yanıt E’dır

Dönen varlıklardaki Mutlak değişim 1.701(artış); Yabancı kaynaklardaki % değişim  -%47 (azalış), 1. yıl net çalışma sermayesi – 1.288 (azalış); 2. Yıl net çalışma sermayesi    2. 193; Net çalışma sermayesinde 2. Yıl artış olmuştur. Net Çalışma sermayesi= Dönen varlıklar – Kısa vadeli yabancı kaynaklar

Doğru yanıt D’dır

Yabancı Kaynaklar- Özkaynaklar trend analizi, borçlanma kapasitesiyle ilgili bilgi verir. Yabancı Kaynaklar ile Özkaynaklar arasındaki ilişki, işletmenin borçlanma kapasitesini gösterir. Kısa ve uzun vadeli yabancı kaynaklar toplamındaki azalma veya yavaş artış eğilimine karşılık, özkaynaklardaki artış eğilimin hızlı olması, işletmenin lehine bir gelişme olarak yorumlanır. Özkaynakların yabancı kaynaklara göre fazla olması istenen bir durumdur. Doğru yanıt C’dır

Stokların 2. Yıl İçin Trend Yüzdesi =(Kalemin Hesaplama Yılındaki Tutarı / Kalemin Baz Yıldaki Tutarı)  ×100

Stokların 2. Yıl İçin Trend Yüzdesi = (260.200 /83.800) X 100 =311

Doğru yanıt D’dır

oplam borçlar-özkaynaklar, net satışlar-toplam varlıklar, dönem net kârı-toplam varlıklar, dönem net kârı-net satışalar kalemlerindeki trend etkileşimi ortaklar ve potansiyel yatırımcılar açısından işletmenin gelecekteki hisse senedi getirisi hakkında ipuçları verir. Doğru yanıt C’dır

Net Çalışma Sermayesi (NÇS), günlük faaliyetlerin sürdürülmesinde kullanılacak dönen varlık büyüklüğünü ifade eder. Diğer bir ifade ile kısa vadeli borçlar ödendikten sonra kalan dönen varlık büyüklüğünü ifade eder. NÇS şöyle hesaplanır.

Net Çalışma Sermayesi = Dönen Varlıklar – Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar

Kısa vadeli yabancı kaynakların, dönen varlık miktarını aşması durumu ise, net çalışma sermayesi noksanı olarak ifade edilir. Dönen varlık toplamı 4.000 TL; Kısa vadeli yabancı kaynaklar toplamı 6.000 TL ise net çalışma sermayesi noksanı durumu söz konusudur. Doğru yanıt D’dir.

Ortalama tahsilat süresi oranı = 365 / Alacak devir hızı.

Gün cinsinden ifade edilen bu oran alacakların satıştan ortalama kaç gün sonra tahsil edildiğini gösterir. Doğru yanıt D’dir.

Finansal kaldıraç oranı; varlıkların yüzde kaçının yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir. Finansal kaldıraç oranı = Toplam yabancı kaynaklar / Aktif toplamı şeklinde hesaplanır. Sonucun %50’nin üzerinde olması aktifin finansmanında yabancı kaynaklardan öz kaynaklara oranla daha fazla yararlanıldığını gösterir. Bu da kredi verenler açısından emniyet marjının dar olduğu anlamına gelir. Doğru yanıt A’dır.

Cari oranın 2,5 olması; işletmenin sahip olduğu dönen varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklarının 2.5 katı olduğunu ve bunun sonucunda kısa vadeli borçlarını ödeme gücüne sahip olduğunu göstermektedir. Asit -test oranının 0.78 olması, işletmenin sahip olduğu stok büyüklüğü göz ardı edildiğinde sahip olunan dönen varlık büyüklüğünden daha fazla kısa vadeli yabancı kaynağın olduğu sonucuna varılır. Dolayısıyla İşletme kısa vadeli borçlarını ödemede stoklarına bağımlıdır sonucuna varılır. Doğru yanıt D’dir.

Kârlılık oranları işletmenin kârlılığı ile ilgili analizlerin yapılmasında kullanılan oranlardır. Kârlılık satışlarla ve sermayeyle ilişkilendirilmekte ve dolayısıyla analizde kullanılacak oranlar satışlar açısından ve sermaye ile olan ilişkiler açısından ele alınmaktadır. Öz kaynakların kârlılığı oranı ve Mali rantabilite (devamlı sermayenin amortismanı) oranı sermaye açısından kârlılık hakkında bilgi verirler. Brüt kâr marjı oranı, faaliyet kârı marjı oranı, net kâr marjı oranı satışlar açısından kârlılığı gösterirler. Doğru yanıt A’dır.

İşletmenin likit yapısının belirlenmesinde likidite oranları kullanılmaktadır. Bu oranlar dönen varlıklar ve kısa vadeli yabancı kaynaklar ve kalemleri arasındaki ilişkileri ortaya koymaktadır. Genel olarak cari oran, asit-test oranı, stok bağımlılık oranı, nakit oranı ve stokların net çalışma sermayesine oranı yardımıyla işletmenin likidite durumu analiz edilmeye çalışılır. Doğru yanıt B’dir.