MALİ ANALİZ - Deneme Sınavı - 2

Varlıklar, işletmenin faaliyetlerinde kullanmak üzere edindiği ekonomik değerler olarak
tanımlanmaktadır. Acaba işletme bu varlıkları verimli olarak kullanabilmekte midir Ticaret işletmelerinde paranın stoklara, stokların satılıp ticari alacaklara, alacakların da tahsil edilip tekrar paraya dönüşme sürecini ifade eden faaliyet döngüsü, verimliliğin önemli göstergelerinden birisidir.

(Dönem net karı/Ortalama öz kaynaklar) x 100 Bu oran, işletmeye tahsis edilmiş olan sermayenin bir birimine düşen kâr oranını yansıtmaktadır ve Öz kaynakların Kârlılığı Oranı (Mali Rantabilite) olarak isimlendirilir.

Brüt satış kârı oranı;

1 - (Satılan Ticari malların maliyeti / Net satışlar)

şeklinde de hesaplanabilir. İşletmenin brüt satış kârı oranının zaman içinde yükselmesi olumlu olarak karşılanabilecek bir gelişme

Asit-test oranı, cari oranın daha sağlıklı yorumlanabilmesi, bir anlamda cari oranı tamamlayıcı olması açısından önemlidir. Asit-test oranı, dönen varlıklarda yer alan ve paraya çevrilmesi dönen varlıkların diğer unsurlarına göre nispeten biraz daha uzun sürebilen stokların oran hesaplamasına dahil edilmesiyle cari orana göre daha hassas bir ölçüm sağlamaktadır. Asit test oranı;
(Dönen varlıklar - stoklar) / Kısa vadeli yabancı kaynaklar
eşitliği ile hesaplanır. Asit-test oranının sonucunun 1 çıkması yeterli kabul edilmektedir. Buna göre;

(500.000 - 50.000) / 450.000 = 1 sonucu elde edilecektir.

İşletmenin kısa vadeli borç ödeme gücünü ölçmek ve net çalışma sermayesinin yeterli olup olmadığını belirlemek amacıyla kullanılan oranlar, LİKİDİTE ORANLARI olarak ifade edilir.

İşletmede cari oran 2,20 olarak belirlenmiştir. Bu oran işletmenin her 1 liralık KISA VADELİ YABANCI KAYNAĞINA karşılık, 2,20 liralık DÖNEN VARLIĞININ bulunuğunu gösterir.

(Hazır Değerler + Menkul Kıymetler) / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar = Nakit Oranı

(210.000 + 290.000) / 1.000.000 = % 50

İşletmede "duran varlıkların devamlı sermayeye oranı" % 125 olması durumunda, duran varlıkların finansmanında özkaynak ve uzun vadeli yabancı kaynak toplamının yeterli olmadığı ve kısa vadeli yabancı kaynak kullanıldığı söylenebilir.

900.000 / 225.000 = 4 kez

365 / 4 = 91,25 gün

Ticari Alacakların Devir Hızı = Net Satışlar / Ortalama Ticari Alacaklar = .... Kez

Her zaman kredili satışlar bilinmediği için bu formül kullanılmaktadır.

Toplam Varlıkların Karlılığı Oranı = (Dönem Net Karı / Ortalama Toplam Varlıklar) x 100

Net Satışlar / Ortalama Özkaynaklar = 4,20 Kat

Ortalama özkaynak büyüklüğünün 4,20 katı kadar satış hacmi yakalanmıştır.

(350.000 - 150.000) / 400.000 = % 50

Maddi duran varlık devir hızı= Net satışlar/MDV (net)

= (100.000-10.000)/(30.000-5.000)

= 3,6

Formül bize asit test oranının sonucunu gösterir. Diğer bir deyişle her 1 liralık kısa vadeliyabancı kaynağa karşılık işletmede stoklar dışında kaç liralık  liralık dönen varlığın bulunduğunu
göstermektedir. Ancak sonucun değerlendirilmesinde alacakların tahsil kabiliyeti ve stokların satışının da göz önünde bulundurulması gerekmektedir

Finansal kaldıraç olarak da adlandırılan bu oran varlıkların yüzde kaçının yabancı kaynaklarla finanse edildiğini göstermektedir.

Brüt kar marjı= brüt satış karı /net satışlar

0,40= brüt satış karı/800.000

brüt satış karı= 320.000

SMM= net satışlar - Brüt satış karı 

SMM 480.000TL

ölçmek ve net
çalışma sermayesinin yeterli olup olmadığının belirlemek amacıyla kullanılmaktadır.

Nakit oranı, işletmenin faaliyetlerden sağladığı nakit akışının durması, diğer bir ifadeyle
alacaklarını tahsil edememesi, satışların durması durumunda işletmenin kısa vadeli borç
ödeme gücünün nasıl olduğunu yansıtmaktadır.