İŞLETME FİNANSMANI

• İşletme strateji ve politikalarının geliştirilmesi
• Kredibilitenin belirlenmesi
• İşletmenin değerinin belirlenmesi

Vergilerin hesaplanması

Finansal performans analizi, işletmeler için işletme kaynaklarının ne ölçüde etkin ve verimli kullanıldığının finansal olarak ölçümüne ve değerlendirilmesine odaklanır.

2, 3 ve 4

Cari oran işletmelerin vadesi gelen kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama düzeyini ölçer.

Finansal kaldıraç oranı işletmenin sermaye yapısındaki özkaynak ve borç dağılımı hakkında bilgi verir.

Satışlar / Toplam Varlıklar

Özsermaye çarpanı

Çalışma Sermayesi Yönetimi

Bütçe

Oran analizi temel kullanım amaçları şunlardır:
• İşletmenin performansının zaman içinde gelişiminin analiz edilmesi
• İşletmeler arası karşılaştırma yapılması
• İşletmenin performansının sektör ortalamaları ile karşılaştırılması
• Geleceğe dönük projeksiyonların yapılması
• Bütçeleme

Faiz; Klasik iktisat teorisinde sermaye ile ilişkilendirilen faiz, ekonomik birimlerin bugünkü mallarının değerini aynı tür ve miktarda gelecekteki mallardan daha değerli görmeleri ile ifade edilmektedir.

Vergi; Vergi devlet tarafından zaman zaman piyasaya müdahale etmek amacıyla kullanılan düzenleyici bir araçtır. Devletin vergi düzenlemeleri işletmelerin finansal kararları üzerinde etki yaratmaktadır.

İşletme Bütçesi: Bir işletmenin, gelecekteki belli bir dönemine ait faaliyetlerinin tüm yönlerini kapsayan bir yönetim planlamasıdır.

Nakit Bütçesi: Gelecek dönemlere ilişkin nakit giriş ve çıkışlarının tahmin edilip özetlendiği bütçedir.

Bütçe, bir planlama faaliyeti olması sebebi ile planlamaya paralel olarak aşağıdaki aşamaları içermektedir.

• Amaçların belirlenmesi

• Amaçlara ulaştıracak varsayımları belirlenmesi

• Seçeneklerin karşılaştırılması

• Seçenekler arasından en uygun olanın belirlenmesi

Finansal performans kavramı, işletmeler için işletme kaynaklarının ne ölçüde etkin ve verim­li kullanıldığının finansal olarak ölçümünüve değerlendirilmesini ifade etmektedir. Diğer bir ifade ile, işletmenin finansal açıdan güçlü ve zayıf yönleri, fırsatları ve riskleri hakkında sağlam bir anlayış kazanmaya yönelik atılan bir ilk adımdır.

Finansal performans analizinin temel amaçları şunlardır (Helfert, 2001):

İşletme Yöneticileri açısından, finansal performans analizinin işlevleri şunlardır:

Oran analizinde kullanılan oranlar; likidite oranları, finansal yapı oranları, faaliyet oranları, kârlılık oranları ve piyasa performansını gösteren oranlar olmak üzere beş gruba ayrılmaktadır (Bü­ker vd., 2018).