İŞ PLANI

Risk sermayedarları, başka şeyler ile birlikte, aşağıdaki koşulları da gözden geçirerek risk oranlarını değerlendirmek isterler: Geçmiş kayıtlar: • İşletme • Yönetim ve • Pazar Öngörüler: • Bunlar ulaşılabilir mi? • Ne gibi aksaklıklar çıkabilir? Kritik faktör: • Yönetim Dolayısıyla, risk sermayedarları, işletmenin hem pazar hem de yatırımcıların gereksinimlerini karşıladığını görmek ister. • Müşteri neden satın alacaktır? • Yatırımcılar nasıl yeterli bir getiri elde edecektir?

• %60’ı kısa bir incelemeden sonra reddedilmiştir.
• %10’u ayrıntılı incelemeden sonra reddedilmiştir.
• %2’sinde yatırım tamamlanmıştır.
• %25’inde birkaç saatlik bir çalışmadan sonra reddedilmiştir.
• %3’ünde görüşmeler başarısızlık ile sonuçlanmıştı

D şıkkı başlangıç harcamalarında geçen borçları ifade etmektedir.

C şıkkı dışındakiler Tahmini Nakit Akışları Tablosu ile ilgilidir.

Yalnızca B şıkkı üretim ile ilgili varsayımları kapsamaktadır.

Q = 8.000 / (100 – 20)
Q = 100 birim olmaktadır.

E şıkkı finans planının yeri ve önemi üzerinde durmaktadır.

Nakit Harcamalar. Yapılması planlanan/beklenen harcamalar bu bölümde listelenir ve aylık bazda tutarların toplamı kaydedilir. Kira, tesis giderleri, ücretler, maaşlar, profesyonel hizmetler ve danışmanlıklar, reklam giderleri, stok giderleri gibi işletmenin karşılaşabileceği tüm harcamalar bu alanda izlenir.

%3’ünde görüşmeler başarısızlık ile sonuçlanmıştır.

Q = 10.000 / (250– 50)
Q = 50 birim olmaktadır.

Bankalar gibi fon kaynağı sağlayacak veya borç verecek herhangi bir kuruluş aşağıdaki soruların cevaplarını bilmek isteyecektir:
• Ne kadar borç almak istiyorsunuz?
• Parayı ne için istiyorsunuz?
• Borcunuzu gerçekçi olarak ne kadar zamanda geri ödeyebileceksiniz?
• Faizi ödeyebilecek güçte misiniz?
• İşletmeniz, planlarında ortaya çıkacak bir aksiliği göğüsleyebilecek güçte mi?
• Borçlanma için, eğer istenirse, ne gibi teminatlar sağlanabilir?

Risk sermayedarları, başka şeyler ile birlikte, aşağıdaki koşulları da gözden geçirerek
risk oranlarını değerlendirmek isterler:
Geçmiş kayıtlar:
• İşletme
• Yönetim ve
• Pazar
Öngörüler:
• Bunlar ulaşılabilir mi?
• Ne gibi aksaklıklar çıkabilir?
Kritik faktör:
• Yönetim
Dolayısıyla, risk sermayedarları, işletmenin hem pazar hem de yatırımcıların gereksinimlerini
karşıladığını görmek ister.
• Müşteri neden satın alacaktır?
• Yatırımcılar nasıl yeterli bir getiri elde edecektir?

Tahmini satış bütçesi için ilk aşamada üç yıllık bir dönemi kapsayan satış tahminlerini
yansıtmak üzere bir çalışma sayfası açılır. Farklı kalemlerden yapılacak satışlar için farklı
bölümler açılır ve ilk yıl aylık olarak, takip eden iki yıl içinse aylık ya da çeyreklik olarak
her birinin izleneceği sütunlar açılır. İdeal olarak her bir döneme ait; satış miktarı, birim
satış fiyatı, ilk ikisinin çarpımı ile elde edilen toplam satış hasılatı, birim maliyet ve satış
miktarıyla birim maliyetin çarpımından elde edilen satışların maliyeti sütunları açılır.

Faaliyet Harcamaları. İşletme bir kez faaliyete geçtiğinde günlük işleyişini sürdürebilmesi
için yapılması gerekli harcamalar bu kapsamda değerlendirilir. Örneğin bir işletmenin
faaliyetlerini sürdürebilmesi için her ay yapılması gereken rutin bir ödeme varsa (yönetici
maaşları, ofis ve donanım kiraları gibi) bu bir faaliyet harcamasıdır.

Başlıca faaliyet harcamaları şu şekilde sıralanabilir:
• Maaş ve ücretler
• Kiralar
• İpotekli borçlar
• Finansal kiralamalar
• Tesis bakımı için yapılan harcamalar
• Banka ve finansal kuruluşlara yapılan borç geri ödemeleri
• Reklam, pazarlama ve promosyon giderleri
• Ofis giderleri
• Saklama ve depolama giderleri
• Tüm donanımın bakım ve onarım giderleri

Maaş, kiralar, ipotekli borçlar, ofis giderleri

Nakit Harcamalar. Yapılması planlanan/beklenen harcamalar bu bölümde listelenir ve aylık bazda tutarların toplamı kaydedilir. Kira, tesis giderleri, ücretler, maaşlar, profesyonel hizmetler ve danışmanlıklar, reklam giderleri, stok giderleri gibi işletmenin karşılaşabileceği tüm harcamalar bu alanda izlenir.

Denkleştirme. Bu son bölüm bir önceki aydan devreden miktarların denkleştirilmesinin yapıldığı bölümdür. Bu yüzden bu bölüm bir önceki aydan devralınan tutara tüm nakit gelirlerin eklendiği ve bundan tüm nakit harcamaların düşülmesi sonucu bulunan parasal büyüklüğü gösterir. Denkleştirme bölümünün negatif sonuç vermesi, söz konusu ayda işletmeyi sürdürmek için yeterli nakit olmayacağını gösterir. Bu nedenle bu ay için tedbir alınması gerektiği anlaşılır.

Bilanço, belirli bir zaman noktasında işletmenin finansal durumu, varlıkları ve bu varlıkların finanse edildiği finansal kaynakların anlık bir resmini sunan, her iş planında olması gereken üç temel finansal tablonun sonuncusudur. Her ne kadar çoğu zaman sadece yılda bir defa hazırlansa da, anlık bir görüntü sunuyor olması bilançonun günden güne önemli ölçüde değişiklik gösterebileceği anlamına gelir.

Başa baş analizi; maliyetler, faaliyet hacmi, satış fiyatları ve kâr arasındaki ilişkilerin incelenmesine
yardımcı olan kısa vadeli bir planlama amacıdır. Başa baş analizi, maliyetleri ve satışları etkileyen gelişmelerin kâr üzerindeki etkilerini ortaya koyar. Bu özelliği ile bir iş planında olması istenen ve yönetsel amaçla kullanılabileceği gibi potansiyel finansörler tarafından da görülmek istenebilecek bir başka önemli finansal araçtır.

Risk sermayedarları ve melek yatırımcıların en önemli beklentilerinden biri de koydukları
sermayeyi nasıl ve ne zaman geri alacaklarını bilmek istemeleridir. Bu, halka arz
yoluyla, daha büyük bir işletmenin mevcut hisseleri satın alması yoluyla ya da başka bir
yolla olabilir. Çıkışın genellikle üç ile yedi yıl arasında gerçekleştiği görülmektedir.