FİNANSAL YÖNETİM

Faiz oranları, fon arz ve talebine göre belirlenmektedir. Fon arz ve talebini dolayısıyla faiz oranlarını belirleyen faktörler aşağıdaki gibi sıralanabilir:
• Merkez bankası para politikaları,
• Hane halkı tasarruf eğilimi,
• Bütçe açıkları,
• Dış ticaret açıkları,
• işlletme faaliyetlerinin düzeyi,
• Uluslararası para akımları.

Nominal faiz oranı (in): piyasalarda en yaygın kullanılan faiz oranıdır. İşlem
anında belirtilen ve o anda geçerli olan faiz oranını  ifade etmektedir.

ig = (1,15)/(1,10) -1

ig = %4,54’dır.

BF = NA × i × n
Formülde;
BF = Basit Faiz Tutarı
NA = Bugünkü nakit akışı
i = Yıllık faiz oranı
n = Süre (yıl) ifade etmektedir.

BF = 7.000 × 0,12 × 3

BF = 2520

GD=BD(1+i)^n 

GD=2000(1+i)^2

GD=2000.(1+0,15).(1+0,15)

    =2000.1,3225

    =2645

Gelecekteki değer,bugün yatırılan bir paranın ya da borcun belirli bir faiz oranıyla belirli br dönem sonundaki değeridir.

Bankalar yatırılan parayı ikiye katlamayı 72 kuralı ile çözmüşlerdir. 100 liranın %10 faiz oran ile kaç yılda ikiye katlanacağı 72/faiz oranı şeklinde hesaplanır. Buna göre;

72/18 = 4 yıldır. Bunun yaklaşık bir değer olduğu unutulmamalıdır.

Anüite:Her dönem sonunda yatırılan ya da çekilen ve birbirine eşit olan nakit akışlarıdır. Günümüzde tüketici kredilerine sık sık başvurulmaktadır.

Nominal Değerlerle Bugünkü Değer = Nominal Değer / (1+ i)

Nominal Değerlerle Bugünkü Değer = 100 /1,15 = 86.95 lira

Reel Değer = 12.000/(1+0,12))^2 = 

                  = 12 000(1.12*1.12)

                   = 9.566

İg = [(1,15) / (1,12)] - 1 = % 2.6

BD = 9.566 / 1,026 =9.323 Lira

"Enflasyonun sıfır olması durumunda paranın zaman değeri yoktur." ifadesi olan "D" şıkkı yanlıştır. Çünkü; enflasyonun sıfır olması durumunda bile paranın zaman değeri vardır.

İç ticaret açıkları; fon arz ve talebini dolayısıyla faiz oranlarını  belirleyen faktörler arasında yer almamaktadır?

Paranın zaman değerini, geri ödenmeme riskini ve enflasyon beklentilerini de yansıtan en geniş kapsamlı faiz oranı nominal faiz oranı olmaktır. Cevap "E" olmaktadır.

Reel faiz oranı enflasyonu hesaba katmayan faiz oranıdır. Cevap "D" olmaktadır.

Geri ödenmeme riskinin sıfır olduğu durumdaki faiz risksiz faiz oranı olarak tanımlanmaktadır. Cevap "B" olmaktadır.

efektif faiz, faiz ödeme sıklığına göre elde edilen getiri oranıdır. Cevap"A" olmaktadır.

Sadece anapara üzerinden kazanılan faiz basit faiz olarak tanımlanmaktadır. Cevap "C" olmaktadır.

Bir yatırımcının faiz kazandıktan sonra ulaşacağı değer gelecekteki değer olarak tanımlanmaktadır. Cevap"D" olmaktadır.

Gelecekteki bir nakit akışının belirli bir faiz oranıyla bugüne indirgenmiş değerine bugünkü değer denilmektedir. Cevap "E" olmaktadır.

Her dönem sonunda birbirine eşit nakit akışları sözkonusu ise bu nakit akışlarına "anüite " denir. Cevap"A" olmaktadır.