FİNANSAL YÖNETİM - Deneme Sınavı - 16

Borçlu Cari Hesap: Borçlu cari hesap bankaların işletmelere kısa vadeli finansman ihtiyaçlarını karşı- lamaları için açmış oldukları esnek bir kredi türü olup rotatif krediler olarak da adlandırılmaktadır.

Açık kredi, bankaların, kişilerin saygınlıklarına açtıkları kredi türüdür. Bu tür kredide maddi bir güvence söz konusu değildir.

Müşteri yükümlülüğünü yerine getiremezse, müşteri teminat mektubu paraya çevrilir.

Red-Clause Akreditif: Kısa vadeli bir kredi olup ithalatçı işletme tarafından ihracatçının kullanması için bir finansal kuruma açtırdığı bir tür avans kredisidir.

Yatırım projesinin fon getirisi elde edecek özellikte olması, • İşletmenin sermaye yapısı ile alınan kredinin uyum içinde olması, • İşletmenin yeteri kadar teminat gösterebilmesi, • Gelecekle ilgili nakit akışlarına dayalı olarak işletmenin uzun süreli satış ve kârlılık tahminlerinin gerçekleşebilir nitelikte olması

Bir işlemin finansal kiralama sayılabilmesi için, aşağıdaki kriterlerden en az birini taşıması gerekmektedir:

Uzun vadeli dış kaynakların işletmeye sağladığı bazı üstünlükler de vardır. • Yeni ortak alınmaması nedeniyle yönetim paylaşılmaz. • Kredi için yapılan ödemeler vergi matrahından gider olarak düşülebilir. • Finansal kaldıraç olumlu çalışıyorsa, özkaynağın kârlılığı artırılabilir. • Yabancı kaynağa faiz ödemek, hisse senetlerine kâr payı ödemekten daha ucuz olabilir.

(180.000 / 1,10) - 140.000  = 163.636- 140.000 = 23.636

Deneysel nitelikli bir matematiksel model geliştirme tekniği olarak simülasyon, sistemlerin davranışını inceleme ve tanımlama, sistemlerdeki değişmelerin etkilerini belirleme ve bu sayede gelecekteki davranışları tahmin etme amacı taşıyan deneysel ve uygulamalı bir metodolojidir. Değerleme modelinde karar ağacı ve binom dağılımı başta olmak üzere  olasılık dağılımı dikkate olan modeller bulunsa da  bütün olası sonuçları dikkate alma özelliği simülasyon değerleme yönteminde geçerli bir durumdur.

A projesinin karlılık endeksi;

A projesinin nakit girişlerinin bugünkü değeri/ A projesinin yatırım harcamalarının bugünkü değeri

10.500.000/ 6.500.000 =1,62

B projesinin karlılık endeksi;

B projesinin nakit girişlerinin bugünkü değeri/ B projesinin yatırım harcamalarının bugünkü değeri

1.350.000/ 950.000= 1,42, olarak bulunur. Dolayısıyla cevap 'C' şıkkı olmalıdır.

Finans yöneticisi hangi finansman kaynağını kullanacağına karar verirken söz
konusu fonun maliyeti, riski, tutarı, vadesi, kaynağa erişim hızı, özel koşulları, esnekliği, kullanım yerleri ve öncelikleri gibi faktörleri de belirlemiş olması gerekir.

Bir işletmenin kısa vadeli kaynakları, genel olarak, o işletmenin bir yıl içinde geri
ödemek zorunda kalacağı kısa süreli borçları ifade etmektedir.

Başlıca kısa vadeli fon kaynakları; ticari krediler, ticari banka kredileri, tahakkuklar, finansman bonosu, faktoring, menkulleştirme ve diğer kısa vadeli
kaynaklardır.

Eğer bir işletmenin finansmanı tümüyle hisse senetleriyle sağlanmışsa hissedarlar bütün varlıkların sahibidir.

Sermaye maliyeti, İşletmenin yaptığı yatırımların finansmanı için kullandığı uzun dönemli kaynakların maliyetidir.

Sermaye maliyetini hesaplamanın 3 adımı vardır.

1. Adım: Her bir finansman kaynağının ağırlığının hesaplanması.

2. Adım: Her bir finansman kaynağının maliyetinin hesaplanması.

3. Adım: Bu maliyetlerin ağırlıklı ortalamasının hesaplanmasıdır.

İşletme değeri üzerinde etkisi olabilecek 3 önemli karar vardır. Bunlar; yatırım, finansman ve kâr payı (temettü) kararlarıdır.

Spot krediler kısa vadeli banka kredilerinden biridir. Spot kredinin özellikleri şöyledir: kredi tutarı, vadesi ve faizi kullanım aşamasından belirlenen ve vade sonuna kadar sabitlenen kredi türüdür.

Finansman bonosu genellikle büyük işletmelerin kısa vadeli finansman ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla, aracı kurumlara veya doğrudan yatırımcılara sunmak amacıyla ihraç ettikleri borç senedi olarak tanımlanabilir. Türkiye’de finansman bonosu sermaye piyasası araçları arasında sayılmıştır. Sermaye Piyasası Kurulu finansman bonosunu ihraç edecek kuruluşları sıralamıştır. Bunlar; anonim ortaklıklar, özelleştirme kapsamındaki kamu iktisadi teşebbüsleri ve mahalli idarelerdir.

%10