FİNANSAL YÖNETİM - Deneme Sınavı - 19

Pasif/Aktif Toplam: 120.000 TL

Aktif Toplam: Duran Varlıklar+ Dönen Varlıklar

120.000 TL=55.000 TL+ Dönen Varlıklar

Dönen Varlıklar= 65.000 TL

Yabancı kaynak oranı= toplam yabancı kaynaklar/toplam kaynaklar=0,625

Toplam yabancı kaynaklar= 0,625*120.000= 75.000 TL

Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar= 75.000-40.000= 35.000 TL

Asit-test oranı: (65.000-12.000)/ 35.000 TL =1,51

Cari Oran: İşletmenin normal şartlar altında kısa vadeli yükümlülüklerini ödeyebilme yeteneğini ortaya koyar. Dönen varlıklar toplamının, kısa vadeli yükümlülüklere oranlanması ile hesaplanır.

Finansal analizde kullanılan başlıca teknikler aşağıdaki gibidir:

• Karşılaştırmalı Finansal Tablolar Analizi (Yatay Analiz),

• Dikey Yüzde Yöntemi,

• Trend (Eğilim Yüzdeleri) Yöntemi,

• Oranlar Yöntemi.

NAKİT ORANI= (Hazır Değerler + Menkul Kıymetler)/ Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar

1,5=(3.000+1.500)/Kısa Vadeli Yükümlükler

Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar = 3.000 TL

Kısa vadeli yabancı kaynaklar= 3.000 TL

Özkaynak=6.000 TL

Toplam kaynaklar= 15.000 TL 

Uzun vadeli yabancı kaynaklar= 15.000-(3.000+6.000)= 6.000 TL

Yabancı Kaynak Oranı= Toplam Yükümlülükler/Toplam Kaynaklar

Yabancı Kaynak Oranı= (3.000+6.000)/15.000=0,6

Kısa vadeli yabancı kaynaklar= Toplam kaynaklar - uzun vadeli yabancı kaynaklar - özsermaye

= 1.000.000-350.000-500.000= 150.000 TL

Dönen varlıklar= Toplam kaynaklar-Duran varlıklar= 1.000.000-400.000= 600.000 TL

Cari oran= Dönen varlıklar/Kısa vadeli yabancı kaynaklar= 600.000/150.000=4

Finansal yapı oranları, işletmenin ne ölçüde borçla finanse edildiğini, borçla finansmanın işletme için ne kadar yararlı olduğunu ve işletmenin uzun süreli ödeme gücünü ölçmeye yarar. İşletmenin finansal yapısının belirlenmesinde kullanılan oranlar aşağıdaki gibidir:

Karşılaştırmalı Finansal Tablolar Analizi: Bir işletmenin birbirini izleyen en az iki veya daha fazla faaliyet dönemine ait finansal tablolarının karşılaştırmalı olarak düzenlenmek ve bu tablolarda yer alan kalemlerin zaman içinde göstermiş olduğu değişiklikleri ve gelişmeleri incelenmek amacıyla yapılan bir analiz türüdür.

Finansal analizde kullanılan temel finansal tablolar; Bilanço ve Gelir Tablosu’dur.

Finansal Analize konu olabilecek diğer finansal tablolar ise aşağıdaki şekildedir. Bu finansal tablolar, ek finansal tablolar olarak da adlandırılır.

• Fon Akım Tablosu

• Nakit Akım Tablosu

• Kâr Dağıtım Tablosu

• Öz kaynaklar Değişim Tablosu

• Satışların Maliyeti Tablosu

Faiz oranları, fon arz ve talebine göre belirlenmektedir. Fon arz ve talebini dolayısıyla faiz oranlarını belirleyen faktörler aşağıdaki gibi sıralanabilir:
• Merkez bankası para politikaları,
• Hane halkı tasarruf eğilimi,
• Bütçe açıkları,
• Dış ticaret açıkları,
• işlletme faaliyetlerinin düzeyi,
• Uluslararası para akımları.

Nominal faiz oranı (in): piyasalarda en yaygın kullanılan faiz oranıdır. İşlem
anında belirtilen ve o anda geçerli olan faiz oranını  ifade etmektedir.

ig = (1,15)/(1,10) -1

ig = %4,54’dır.

BF = NA × i × n
Formülde;
BF = Basit Faiz Tutarı
NA = Bugünkü nakit akışı
i = Yıllık faiz oranı
n = Süre (yıl) ifade etmektedir.

BF = 7.000 × 0,12 × 3

BF = 2520

GD=BD(1+i)^n 

GD=2000(1+i)^2

GD=2000.(1+0,15).(1+0,15)

    =2000.1,3225

    =2645

Gelecekteki değer,bugün yatırılan bir paranın ya da borcun belirli bir faiz oranıyla belirli br dönem sonundaki değeridir.

Bankalar yatırılan parayı ikiye katlamayı 72 kuralı ile çözmüşlerdir. 100 liranın %10 faiz oran ile kaç yılda ikiye katlanacağı 72/faiz oranı şeklinde hesaplanır. Buna göre;

72/18 = 4 yıldır. Bunun yaklaşık bir değer olduğu unutulmamalıdır.

Anüite:Her dönem sonunda yatırılan ya da çekilen ve birbirine eşit olan nakit akışlarıdır. Günümüzde tüketici kredilerine sık sık başvurulmaktadır.

Nominal Değerlerle Bugünkü Değer = Nominal Değer / (1+ i)

Nominal Değerlerle Bugünkü Değer = 100 /1,15 = 86.95 lira

Reel Değer = 12.000/(1+0,12))^2 = 

                  = 12 000(1.12*1.12)

                   = 9.566

İg = [(1,15) / (1,12)] - 1 = % 2.6

BD = 9.566 / 1,026 =9.323 Lira