Risk ve Getiri

Ters seçim, piyasada işlem gerçekleşmeden önce tek taraflı bilgi, yani asimetrik bilgi olması durumunda ortaya çıkan bir sorundur.

Oynaklık (volatilite), herhangi bir değişkenin, belirli bir ortalama değere göre çok yüksek artış veya azalışlar gerçekleştirmesi, sabit kalmaması, dalgalanmasıdır. 

RISE (Risk İştahı Endeksi), endeksi 2005 yılından itibaren haftalık olarak yayınlanan bir endekstir. Endeks, yatırımcıların haftalık portföylerinde meydana gelen değişimlerden faydalanılarak hesaplanmaktadır.

Firma dışı riskler, piyasa riski, endüstri riski, döviz kuru riski, faiz oranı riski ve politik risk gibi firmanın dışı faktörlerden kaynaklanan risklerdir. 

Sistematik risk menkul kıymete veya onun ilgili olduğu firmaya özgü unsurlardan değil, dışsal olan unsurlardan kaynaklanır. 

Enflasyon riski, enflasyonun paranın alım gücünü düşürmesinden dolayı gelir veya varlıkların değerinde düşüşe neden olma olasılığıdır. 

Faiz oranı riski, finansal varlıkların getirileri ve yükümlülüklerin maliyetlerinin faiz oranı değişimlerinden etkilenmesiyle, net faiz getirilerinde meydana gelecek değişimdir. 

Piyasa riski, tamamen yatırım portföyünün kontrolü dışında, spekülatif ya da psikolojik faktörlerden oluşan risk türüdür. 

Döviz kuru riskinden kaçınma araçları olarak önce 1970’li yıllarda forward sözleşmeleri, daha sonra da döviz swapları, future sözleşmeleri ve opsiyonlar kullanılmaya başlanmıştır. 1990’lı yıllarda ise hibrit finansal araçlar kullanılmaya başlamıştır.

Sistematik olmayan risk, firmaya ve/veya firmanın ait olduğu endüstriye ait özellikler, firmanın yönetim yapısı ve kalitesi ile firmanın finansal yapısı sonucunda oluşan risktir. 

Likiditesi yüksek olan dönen varlıklara yatırım yapan işletmelerin likidite riski düşük olacaktır. Duran varlıklara yatırım yapan firmaların ise likidite riski yüksek olacaktır.

Likidite riski olarak tanımlanır. 

Aynı sektörde faaliyet gösteren tüm firmaların olumsuz etkilendiği ekonomik, sosyal ve davranışsal değişmeler, endüstri (sektör) riskini oluşturur.

Temettü getirisi, şirketin yıllık temettü tutarının mevcut pay fiyatına bölünmesi ile bulunur. 

Tahvil faizi seçilen fiyata bölünür ve ardından 100 ile çarpılır. 

Risk ölçümünde kullanılan ilk yöntem varyans ve standart sapma hesabıdır.

İki değişken arasında ters yönlü hareket varsa, korelasyon negatif değer alır.

Portföyde çeşitlendirme, farklı varlık sınıflarına ya da farklı sektörlere yatırım yapmaktır. 

Beta katsayısının 1’den büyük olması; varlığın, piyasadan daha yüksek sistematik riski olduğu anlamına gelir. 

Etkin portföyler, herhangi bir risk düzeyinde en yüksek getiriyi veya herhangi bir beklenen getiri düzeyinde en düşük riski içermektedir.