FİNANSAL YÖNETİM I

Akredifitf işlemleri aşağıdaki biçimde gerçekleşir:

• Alıcı ile satıcı arasında proforma faturaya dayalı sözleşmenin yapılması,
• İthalatçının bankasına ihracatçı lehine akreditif açması için talimat verilmesi,
• Amir bankanın, satıcının ülkesindeki bankasına akreditifi ihbar ya da teyit
etmesi,
• Muhabir ya da teyit eden bankanın akreditifin açıldığını ihracatçıya bildirmesi,
• Açılan akreditif üzerine satıcının belirtilen zamanda malları sevk etmesi,
• Satıcının, sevkiyatın yapıldığını gösteren belgeleri kredinin açıldığı bankaya
göndermesi,
• Muhabir bankanın, vesaiki ithalatçının bankasına göndermesi,
• İthalatçı firmanın bankasına ödemeyi yapması ya da kredi kullanması,
• İthalatçı firmanın bankasından vesaikin teslim alınması,
• Amir bankanın ihracatçının bankasına akreditif tutarını ödemesi,
• İhracatçının bankasının akreditif tutarını ihracatçıya ödemesi ve malların
gümrükten çekilmesi.

Doğru cevap C'dir.

Kısa vadeli kaynakların maliyetinin uzun vadeli kaynakların maliyetine göre
daha düşük olduğu kabul edilmektedir. Ancak kısa vadeli kaynaklar, geri ödeme
sıklıkları ve yenilemede karşılaşılacak sıkıntılar nedeniyle, işletme için risk oluşturur. İşletmenin elde ettiği nakit akımları, konjonktüre bağlı olarak kısa vadelerde
borçları karşılamayacak düzeylere inebilir. Ayrıca kısa vadeli kaynakların maliyetinin düşük olarak kabul edilmesine karşın, ekonomide yaşanan değişmeler nedeniyle faiz oranlarının kısa vadeler arasında yüksek derece farklılık göstermesi, firmaların borçlanma olanaklarında belirsizliğe ve yüksek maliyetler ile borçlanmalarına yol açabilir. Doğru cevap E'dir.

Satışları artırmak aracı olarak kullanılan, satıcının alıcıya tanıdığı ödeme süresine ticari kredi denir. Doğru cevap B'dir.

Ticari krediler satıcının alıcıya sağladığı ödeme süresi kolaylığıdır ve bu da peşin ödeme iskontosu hakkının kaybolmasına neden olur. Doğru cevap C'dir.

Bir menkul kıymetin geri alım taahhüdü ile satımına repo denir. Doğru cevap D'dir.

Menkul kıymeti geri satmak üzere alan tarafın yaptığı işleme ters repo denir. Doğru cevap A'dır.

Ortaklığa karşı taahhüt edilmiş ve banka kredisi ile desteklenmiş bonolara B Tipi finansman bonosu adı verilir. Doğru cevap B'dir.

Banka Kredili finansman bonoları C tipi olarak bilinir. Doğru Cevap C'dir.

Zaman içinde değeri düşmeyen, fiyatı istikrarlı ve kolayca paraya dönüştürülebilen varlıkların rehini karşılığında da kredi kullandırılmaktadır. Söz konusu varlıkların rehinde kullanılabilmesi için itfa edilmemiş olması, üzerine mahkemece ödeme yasağı konulmamış olması ve nama yazılı olanların ait oldukları kuruluşların defterine kaydedilmiş olması gerekmektedir. Doğru cevap E'dir.

Mal veya hizmet satışından doğan alacakları temlik alarak satıcı firmaya garanti, tahsilat/alacak yönetimi ve finansman hizmetlerinden en az birinin sunulduğu finansman yönteme faktoring denir. Doğru cevap A'dır.

İşletmeler, Dönen varlık finansmanında satıcı kredileri, banka kredileri, repo, finansman bonosu, faktoring vb. kaynaklardan yararlanılabilir. İşletmenin ödemeleri zamanında yapabilmesi için nakde ihtiyacı vardır.

Bir menkul kıymetin belli bir tarihte, belli bir fiyattan geri alınma taahhüdü ile satımı repo olarak adlandırılır. Repo, taşınır değerlerin işlem başlangıç valöründen satılarak bitiş valöründen geri alınmasını ifade etmektedir.

Menkulleştirme, gelecekte gerçekleştirilecek belirli nakit akımları güvence gösterilerek, finansal piyasalardan borçlanma olanağı sağlayan bir transformasyon tekniğidir.

Finansman Bonosu, firmaların kısa süreli borç kaynakları içinde genellikle maliyeti en düşük olan maksimum bir yıl vadeli menkul kıymet ihracıdır.

Uluslararası ticarette kullanılan ödeme yöntemleri; peşin ödeme, mal mukabili ödeme, vesaik mukabili ödeme ve akreditif olarak
özetlenebilir.

Rotatif Akreditif, şartlara göre kısmen veya tamamen kullanıldığında değişiklik gerektirmeden önceden belirlenen tutarda yenilenen akreditif türüdür.

Faktoring, mal veya hizmet satışından doğan alacakları temlik alarak satıcı firmaya garanti, tahsilat/alacak yönetimi ve finansman hizmetlerinden en az birinin sunulduğu finansman yöntemidir.

Akreditif türleri; Dönülebilir (Kabili Rücu) Akreditif, Dönülemez (Gayri Kabili Rücu) Akreditif, Teyitli Akreditif, Rotatif Akreditif, Devredilebilir Akreditif, Red Clause Akreditif, Green Clause Akreditif, Karşılıklı (Back To Back) Akreditif, Stand-By Akreditiftir.

Toptan (bulk) faktoring, ödemenin doğrudan faktoring kuruluşuna yapıldığı ancak faktorün risk üstlenmediği sadece alacak tahsilini üstlendiği faktoring şeklidir.

İhracatın geliştirilmesi ve ihracatçıya daha düşük maliyetli fon kaynağı sağlanması amacıyla Türkiye ihracat Kredisi Bankası  tarafından  ihracatçılara, ihracat taahhüdü karşılığında kullandırılan kredilere Eximbank kredisi denir.