FİNANSAL TABLOLAR ANALİZİ

İşletme, müşteri finansmanı için de iyi bir nakit analizi ve planı yapmalıdır. Örneğin, firma vadeli satışlarının kredi süresini 30 günden 60 güne çıkarırsa firmanın yeni vadeli satış politikasından kaynaklanan ilave 30 gün kredili satışı için ekstra nakit ihtiyacı olacaktır. Firma bu yeni müşteri finansmanı için gerekli nakit çıkışını karşılamak üzere daha fazla kısa vadeli yabancı kaynak sağlamak zorunda kalabilir. Müşteri finansman nakit ihtiyacını iyi planlamayan firma, kredili satış finansmanında değişiklik yaparsa gelir kaybı yaşayabilir ve daha düşük kâr seviyelerinde kalabilir. Bu sepeble kredili satış düzeyi ve vade süresi işletmenin nakit ihtiyacı ve kârlılık planı ile doğrudan ilişkilidir. Doğru cevap E seçeneğidir.

İşletmenin nakit ihtiyacı = (müşterilerden tahsil edilen nakit) - (işletme masrafları) - (mal ve hizmetlere ödenen nakit)

şeklinde ifade edilebilir.

Üretim maliyetleri 
İşletme masrafları 
Satışlardan veya diğer faaliyetlerden gelirler 
Faaliyetlerden net kâr veya zarar 
Yukarıda sıraladığımız bu bilgileri belli bir dönemi kapsayacak şekilde düzenli olarak gösteren tabloya Gelir Tablosu diyoruz. Stoklar ise bilanço üzerinde gösterilir. Bu sebeple işaretlenmesi gereken seçenek B'dir.

Aktif kalemindeki artışlar nakit çıkışıdır. Doğru cevap D seçeneğidir.

İŞLETME YATIRIM FAALİYETLERİ NET NAKİT AKIMI:
+ Maddi Duran Varlık Satışı
+ Nakit Karşılığı Menkul Değer Satışı
(-) Maddi Duran Varlık Yatırımı
(-) Nakit Karşılığı Menkul Değer Alımı

kalemlerinden oluşur. Doğru cevap C seçeneğidir.

OFNA = FVÖK × (1- T) + Amortisman Giderleri formülü kullanılacaktır. Soruda OFNA , T ve Amortisman giderleri verilmiştir.

FVÖK = (OFNA - Amortisman Giderleri) / (1-T)

(37000-25000) / (0,8) =15.000

Nakit Akış Yeterlilik Oranı (NAYO) = Dönem Faaliyetlerinden Elde Edilen Net Nakit /

(Brüt Maddi Duran Varlık Yatırımları + Temettüler + Toplam Borç Ödemeleri + Stok Artışı)

şeklinde hesaplanır. E şıkkı NAYO hesaplanması için bir kalem değildir. İşaretlenmesi gereken seçenek E'dir.

Nakit Dönüş Süresi =Stokların dönüş süresi + Alacak tahsil süresi - Borçların ertelenme süresi

123=43 + Alacak tahsil süresi - Borçların ertelenme süresi

Alacak tahsil süresi - Borçların ertelenme süresi = 80 ve Alacakları tahsil süresi, borçların erteleme süresinin beş katı ise

5x -x = 80, x = 20 dolayısıyla

Alacakları tahsil süresi = 5x = 100 gün. Doğru cevap B seçeneğidir.

"Dönem Sonu Net Zarar" nakit çıkışı iken, "Duran Varlık Kalemlerdeki Azalma" bir nakit girişidir. Doğru cevap E seçeneğidir.

Firmanın kredili alacaklarını artırması halinde nakit ihtiyacı artacaktır. Bu ihtiyacın tümünü mevcut nakdi veya nakit borçlanma kapasitesiyle karşılayamayacağı için firmanın çeşitli şekillerde bu nakdi yaratması gerekmektedir. Kredili satışların artması, firmaya ait satışları artırır. Bu olumlu bir durumdur. Fakat satışların bu şekilde artması kârlılığın da artacağı manasına gelmez, bilakis azalması beklenir. Firmanın satışları artacaksa üretim hacmine bağlı olarak nakit ihtiyacı da artabilir. İlave bir nakit artışını kaldıramayacak bir firma satıcılara borçlanmayı tercih edebilir. Şüphesiz bu daha yüksek alım maliyeti demektir ve dolayısıyla firmanın kârlılığını azaltır. Kredili satışların geri ödenme vadesinin uzaması, nakdin dönüş hızını azaltacaktır. Firmanın üretim giderleri hakkında kesin bir yorum yapılması doğru olmayacaktır. Eğer üretim giderlerinin azalacağı tahmin edilebilse bile bu olmusz değil, olumlu bir sonuç olacaktır ve soruyu karşılamayacaktır. Doğru cevap E seçeneğidir.

Üretim faaliyet raporları, bütçelemeler, maliyet sistemi raporları, yönetim analizleri, kâr analiz raporları, finansal analiz raporları yönetimin faaliyetleri planlaması için kullanılırlar ve yönetimin ihtiyacı esasına göre hazırlanırlar. Bilanço ve Gelir tablosu gibi temel finansal tablolar yasal-tahakkuk esasına göre hazırlanırlar. Doğru cevap D şıkkıdır.

Aktif kalemlerindeki azalışlar nakit girişi olarak değerlendirilir. Doğru cevap C seçeneğidir.

Hisse senedi alışları, nakit çıkışı yaratmaktadır. Doğru cevap D seçeneğidir.

Nakit çıkışı gerektirmeyen giderlerin kapsamlı nakit akış tablosunda net kâra eklenmesi gerekmektedir. Amortisman da bir nakit çıkışı gerektirmeyen giderdir ve nakit akış tablosunda net kâra eklenir. Doğru cevap A şıkkıdır.

Nakit Karşılığı Hisse Senedi Alışı bir menkul değer yatırımı olup, firmanın yatırım faaliyetlerine yönelik bir nakit çıkışı yaratır. Buna karşılık, diğer seçeneklerin tümü finansman faaliyetlerine yönelik birer nakit akımıdır. Doğru seçenek B şıkkıdır.

Tahakkuk esasına göre hazırlanan bilanço ve gelir tablosu verileri kullanılarak işlemleri nakit esasına dönüştüren tablo nakit akış tablosudur. Doğru cevap D şıkkıdır.

Serbest Nakit Mevcudu = Vergi Sonrası Faaliyet Net Kârı + Amortisman Giderleri - (Duran Varlık Yatırımları + Net Çalışma Sermayesi Yatırımları). 

Şeklinde hesaplanır. Doğru cevap B şıkkıdır.

Cevap 60+30-45=45, yani C seçeneğidir.

Nakit akış tablosu, bilanço ve gelir tablosunu birleştirerek firmanın nakit akış yapısını gösteren bir tablodur. İşletmenin faaliyet bölümlerine göre hazırlanmış nakit akış tablosu bilanço, gelir tablosu, net çalışma sermayesi değişim tabloları bilgilerini bir arada sunabilme özelliğine sahip olması nedeniyle
son yıllarda önemli bir tablo olarak ortaya çıkmıştır. Gerek uygulamaya gerekse son yıllarda yayınlanmış muhasebe ve finans kitaplarına baktığımızda fon akım tablosu, çalışma sermayesi kaynak ve kaynak kullanım tablosu, net çalışma sermayesi değişim tablosu, çalışma sermayesi değişim tablosu yerini nakit akış tablosuna bırakmış bulunmaktadır

Olağan İşletme Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Girişleri
Mal Satışı ve Müşteri Hizmetlerinden Sağlanan Nakit Girişleri
Borç ve Faiz Tahsilatları
Temettü Gelirleri
Olağan İşletme Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Çıkışları
Maaş ve Ücret Ödemeleri
Borç ve Faiz Ödemeleri
Nakit Esaslı Faaliyet Giderleri
Vergi Ödemeleri