FİNANSAL TABLOLAR ANALİZİ - Deneme Sınavı - 4

Faktörlerin hepsinin olumlu etkisi olacağından hepsi doğrudur

Toplam yabancı kaynakların pasif toplamına oranı kaldıraç oranıdır.

Şıklardaki oranlardan sadece cari oran likidite analizi ile ilgili bir orandır. Cevap "C" şıkkıdır.

Şıklardaki oranlardan sadece özkaynak oranı finansal yapı ile ilgili bir orandır. Cevap "E" şıkkıdır.

Stok devir hızı ve Alacakların ortalama tahsil süresi varlık kullanım oranları arasındadır. Cevap "B" şıkkıdır.

Cari oran = (dönen varlıklar)/(kısa vadeli yabancı kaynaklar) olduğuna göre cari oran = 300000/150000=2 bulunur. Cevap "D" şıkkıdır.

İşletme, müşteri finansmanı için de iyi bir nakit analizi ve planı yapmalıdır. Örneğin, firma vadeli satışlarının kredi süresini 30 günden 60 güne çıkarırsa firmanın yeni vadeli satış politikasından kaynaklanan ilave 30 gün kredili satışı için ekstra nakit ihtiyacı olacaktır. Firma bu yeni müşteri finansmanı için gerekli nakit çıkışını karşılamak üzere daha fazla kısa vadeli yabancı kaynak sağlamak zorunda kalabilir. Müşteri finansman nakit ihtiyacını iyi planlamayan firma, kredili satış finansmanında değişiklik yaparsa gelir kaybı yaşayabilir ve daha düşük kâr seviyelerinde kalabilir. Bu sepeble kredili satış düzeyi ve vade süresi işletmenin nakit ihtiyacı ve kârlılık planı ile doğrudan ilişkilidir. Doğru cevap E seçeneğidir.

İşletmenin nakit ihtiyacı = (müşterilerden tahsil edilen nakit) - (işletme masrafları) - (mal ve hizmetlere ödenen nakit)

şeklinde ifade edilebilir.

Üretim maliyetleri 
İşletme masrafları 
Satışlardan veya diğer faaliyetlerden gelirler 
Faaliyetlerden net kâr veya zarar 
Yukarıda sıraladığımız bu bilgileri belli bir dönemi kapsayacak şekilde düzenli olarak gösteren tabloya Gelir Tablosu diyoruz. Stoklar ise bilanço üzerinde gösterilir. Bu sebeple işaretlenmesi gereken seçenek B'dir.

Aktif kalemindeki artışlar nakit çıkışıdır. Doğru cevap D seçeneğidir.

İŞLETME YATIRIM FAALİYETLERİ NET NAKİT AKIMI:
+ Maddi Duran Varlık Satışı
+ Nakit Karşılığı Menkul Değer Satışı
(-) Maddi Duran Varlık Yatırımı
(-) Nakit Karşılığı Menkul Değer Alımı

kalemlerinden oluşur. Doğru cevap C seçeneğidir.

OFNA = FVÖK × (1- T) + Amortisman Giderleri formülü kullanılacaktır. Soruda OFNA , T ve Amortisman giderleri verilmiştir.

FVÖK = (OFNA - Amortisman Giderleri) / (1-T)

(37000-25000) / (0,8) =15.000

Nakit Akış Yeterlilik Oranı (NAYO) = Dönem Faaliyetlerinden Elde Edilen Net Nakit /

(Brüt Maddi Duran Varlık Yatırımları + Temettüler + Toplam Borç Ödemeleri + Stok Artışı)

şeklinde hesaplanır. E şıkkı NAYO hesaplanması için bir kalem değildir. İşaretlenmesi gereken seçenek E'dir.

Nakit Dönüş Süresi =Stokların dönüş süresi + Alacak tahsil süresi - Borçların ertelenme süresi

123=43 + Alacak tahsil süresi - Borçların ertelenme süresi

Alacak tahsil süresi - Borçların ertelenme süresi = 80 ve Alacakları tahsil süresi, borçların erteleme süresinin beş katı ise

5x -x = 80, x = 20 dolayısıyla

Alacakları tahsil süresi = 5x = 100 gün. Doğru cevap B seçeneğidir.

"Dönem Sonu Net Zarar" nakit çıkışı iken, "Duran Varlık Kalemlerdeki Azalma" bir nakit girişidir. Doğru cevap E seçeneğidir.

Firmanın kredili alacaklarını artırması halinde nakit ihtiyacı artacaktır. Bu ihtiyacın tümünü mevcut nakdi veya nakit borçlanma kapasitesiyle karşılayamayacağı için firmanın çeşitli şekillerde bu nakdi yaratması gerekmektedir. Kredili satışların artması, firmaya ait satışları artırır. Bu olumlu bir durumdur. Fakat satışların bu şekilde artması kârlılığın da artacağı manasına gelmez, bilakis azalması beklenir. Firmanın satışları artacaksa üretim hacmine bağlı olarak nakit ihtiyacı da artabilir. İlave bir nakit artışını kaldıramayacak bir firma satıcılara borçlanmayı tercih edebilir. Şüphesiz bu daha yüksek alım maliyeti demektir ve dolayısıyla firmanın kârlılığını azaltır. Kredili satışların geri ödenme vadesinin uzaması, nakdin dönüş hızını azaltacaktır. Firmanın üretim giderleri hakkında kesin bir yorum yapılması doğru olmayacaktır. Eğer üretim giderlerinin azalacağı tahmin edilebilse bile bu olmusz değil, olumlu bir sonuç olacaktır ve soruyu karşılamayacaktır. Doğru cevap E seçeneğidir.

Üretim faaliyet raporları, bütçelemeler, maliyet sistemi raporları, yönetim analizleri, kâr analiz raporları, finansal analiz raporları yönetimin faaliyetleri planlaması için kullanılırlar ve yönetimin ihtiyacı esasına göre hazırlanırlar. Bilanço ve Gelir tablosu gibi temel finansal tablolar yasal-tahakkuk esasına göre hazırlanırlar. Doğru cevap D şıkkıdır.

Aktif kalemlerindeki azalışlar nakit girişi olarak değerlendirilir. Doğru cevap C seçeneğidir.

Hisse senedi alışları, nakit çıkışı yaratmaktadır. Doğru cevap D seçeneğidir.

Nakit çıkışı gerektirmeyen giderlerin kapsamlı nakit akış tablosunda net kâra eklenmesi gerekmektedir. Amortisman da bir nakit çıkışı gerektirmeyen giderdir ve nakit akış tablosunda net kâra eklenir. Doğru cevap A şıkkıdır.