FİNANSAL TABLOLAR ANALİZİ - Deneme Sınavı - 3

Nakit Karşılığı Hisse Senedi Alışı bir menkul değer yatırımı olup, firmanın yatırım faaliyetlerine yönelik bir nakit çıkışı yaratır. Buna karşılık, diğer seçeneklerin tümü finansman faaliyetlerine yönelik birer nakit akımıdır. Doğru seçenek B şıkkıdır.

Tahakkuk esasına göre hazırlanan bilanço ve gelir tablosu verileri kullanılarak işlemleri nakit esasına dönüştüren tablo nakit akış tablosudur. Doğru cevap D şıkkıdır.

Serbest Nakit Mevcudu = Vergi Sonrası Faaliyet Net Kârı + Amortisman Giderleri - (Duran Varlık Yatırımları + Net Çalışma Sermayesi Yatırımları). 

Şeklinde hesaplanır. Doğru cevap B şıkkıdır.

Nakit dönüş süresi aşağıdaki gibi hesaplanır:

NAKİT DÖNÜŞ SÜRESİ = İŞLETME NAKİT FAALİYET DÖNEMİ - BORÇLARIN ERTELENME SÜRESİ
İŞLETME NAKİT FAALİYET DÖNEMİ = STOK DÖNÜŞ SÜRESİ + ALACAKLARIN TAHSİL SÜRESİ

 görüleceği üzere, malın tahsil süresi nakit dönüş süresinin hesabında kullanılmamaktadır. Doğru cevap C şıkkıdır.

Cevap 60+30-45=45, yani C seçeneğidir.

Nakit akış tablosu, bilanço ve gelir tablosunu birleştirerek firmanın nakit akış yapısını gösteren bir tablodur. İşletmenin faaliyet bölümlerine göre hazırlanmış nakit akış tablosu bilanço, gelir tablosu, net çalışma sermayesi değişim tabloları bilgilerini bir arada sunabilme özelliğine sahip olması nedeniyle
son yıllarda önemli bir tablo olarak ortaya çıkmıştır. Gerek uygulamaya gerekse son yıllarda yayınlanmış muhasebe ve finans kitaplarına baktığımızda fon akım tablosu, çalışma sermayesi kaynak ve kaynak kullanım tablosu, net çalışma sermayesi değişim tablosu, çalışma sermayesi değişim tablosu yerini nakit akış tablosuna bırakmış bulunmaktadır

Olağan İşletme Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Girişleri
Mal Satışı ve Müşteri Hizmetlerinden Sağlanan Nakit Girişleri
Borç ve Faiz Tahsilatları
Temettü Gelirleri
Olağan İşletme Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Çıkışları
Maaş ve Ücret Ödemeleri
Borç ve Faiz Ödemeleri
Nakit Esaslı Faaliyet Giderleri
Vergi Ödemeleri

Nakit giriş ve çıkış kalemlerini, gelir tablosunun ilk rakamını oluşturan satış rakamından hareket ederek tespit edebiliriz. Nakit akış tablosunun bu şekilde hazırlanmasına “Doğrudan (direkt) Yöntem” denilir. Doğrudan yöntemle hazırlanan nakit akış tablosunun ilk bölümünü oluşturan işletme faaliyetlerinin en önemli kalemi “satışlardan elde edilen nakit” tutarıdır. Doğrudan yöntemle hazırlanmış nakit akış tablosunun özelliği, nakit hesabının gelir tablosunun üst ana kalemi olan satış geliriyle başlamasından kaynaklanmaktadır. Eğer nakit akış tablosunun düzenlenmesi gelir tablosunun son kalemi olan “net kârla”
başlanarak yapılırsa bu tür nakit akış tablosuna “Dolaylı (endirekt) Yöntem” ile hazırlanmış nakit akış tablosu denilir. Bu iki yöntemle hazırlanan tabloların tek farkı Dönem Faaliyetleri Nedeniyle Nakit Akışının hesaplanmasından gelmektedir.

NAKİT GİRİŞLERİ
(NAKİT KAYNAKLARI)

NAKİT ÇIKIŞLARI

İŞLETME FİNANSMAN FAALİYETLERİ NET NAKİT AKIMI
+ Kısa Vadeli Borçlarda Artış (Ticari Borçlar Hariç)
+ Uzun Vadeli Borçlarda Artış (Ticari Borçlar Hariç)
+ Uzun Vadeli Alacaklarda Azalış (Ticari Alacaklar Hariç)
+ Hisse Senedi İhraç Primi
(-) Satıcılara Kredi Alım Fazlası Yapılan Ödemeler
(-) Uzun Vadeli Borçlarda Azalış (Ticari Borçlar Hariç)
(-) Uzun Vadeli Alacaklarda Artış (Ticari Alacaklar Hariç)
(-) Temettü Ödemeleri

İşletmenin Alacak Devir Hızı 4, Stok devir hızı 2; borçların devir hızı 3 olduğunda bu işletmenin nakit dönüş süresini hesaplayınız.

Nakit Dönüş Süresi (NDS) = ATS + SDS - BES

ALACAKLARIN TAHSİL SÜRESİ (ATS) = 365 / 4 = 91 GÜN

STOKLARIN DÖNÜŞ SÜRESİ (SDS) = 365 / 2 = 183 GÜN

TİC. BORÇLARIN DEVİR HIZI (BDH) = 365 / 3 = 122 GÜN

Nakit Dönüş Süresi (NDS) = 91 + 183 - 122

Nakit Dönüş Süresi (NDS) = 152 GÜN

36930/13473= 2,74 kez

Alacak Devir Hızı = TOPLAM KREDİLİ SATIŞLAR / TOPLAM KISA VADELİ ALACAKLAR veya

ADH = TOPLAM NET SATIŞLAR / TOPLAM KISA VADELİ ALACAKLAR

İşletmenin 2018 yılına ait  Alacakların Tahsil Süresi (ATS) 127 gün, Stokların Dönüş Süresi  (SDS) 72 gün ve  Borçların Ertelenme Süresi (BES) 85 gün ise, İşletme Nakit Dönüş Süresi;

Nakit Dönüş Süresi (NDS) = ATS + SDS – BES

127+72-85= 114 gün

Bir işletme nakit kaynaklarını değişik alternatiflerde kullanabilir. İşletme, kaynaklarını kullanırken işletmenin likiditesinin, verimliliğinin, pazar rekabet yapısının
ve kaynak yaratma potansiyelinin korunmasına çok dikkat etmek zorundadır. İşletme, elde etmiş olduğu kaynaklarını önce faaliyetinin sürekliliği için kullanır. Elde edilen kaynaklar daha sonra işletmenin zorunlu borç ödemelerinde kullanılır. Bir işletme, faaliyetleri ve borç geri ödemeleri için gerekli olan kaynaklardan fazlasını elde edebilir. Bu fazlalık zorunlu olmayan (takdiri) amaçlarla kullanılabilir. Örneğin, işletme temettü dağıtabilir. Fazla kaynaklarla başka işletmeleri satın alabilir. Faaliyetlerini veya kapasitesini genişletebilir ya da gelecekteki giderlerini karşılamak için kısa vadeli menkul değerler yatırımında bulunabilir.

Nakit akış tablosu bilgileri kullanılarak hesaplanan oranlar “Kazanç Kalitesi Nakit Akış Oranları”, “Finansal Yönetim Nakit Akış Oranları”, “Zorunlu Nakit Akış
Oranları”, “Takdiri Nakit Akış Oranları” şeklinde dört başlık altında verilmiştir.

İşletmenin satışları kredili de olabileceği için yüksek satış miktarı doğrudan yüksek nakit girişi demek değildir.

Nakit akış tablosu firma faaliyetlerini üç ana başlıkta ele alarak firma nakit analizinin ve planlamasının yapılmasını sağlar. İşletmeler nakit analizinde ve planlamasında nakit akış tablosu tekniğini kullanır.

Bilanço ve gelir tablosu nakit akış tablolarının hazırlanmasında gerekli ve önemlidir.

Tahakkuk muhasebesi günümüzde yoğun şekilde kullanılır.

Bilançonun aktifinde yer alıp bir yıldan daha uzun dönemi kapsayan varlıklara duran varlıklar denir.